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陈雨露:深化金融供给侧结构性改革,推动财富管理高质量发展

作者: 陈雨露,中国人民银行副行长 发布日期:2019-08-16
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在以“财富助力航运贸易金融创新”为主题的2019青岛·中国财富论坛上,中国人民银行副行长陈雨露表示现阶段要不断提高直接融资比重,支持鼓励企业年金和商业养老保险等财富管理业务发展,发挥好这些资金体量大、期限长的业务的优势。

以下为发言全文:

尊敬的王书记、刘副省长,尊敬的曹宇副主席,各位同事、各位来宾:

大家好!

很高兴参加2019青岛·中国财富论坛。首先,受易纲行长、郭树清书记的委托,我谨代表人民银行,向本次论坛的召开表示热烈祝贺!

2014年,青岛市“财富管理金融综合改革试验区”正式获批。在山东省、银保监会、证监会等部门的大力支持下,青岛市政府认真履行建设主体职能,各金融机构、学术机构积极参与,立足区域特点和优势,积极创新体制机制,在财富管理机构引进、财富管理产品创新、财富管理市场开放、财富管理人才汇聚等方面取得显著进展,试验区的示范效应正在不断显现。

下面,就推动我国财富管理市场高质量发展,我想谈几点看法。请大家指正。

第一点,以金融供给侧结构性改革为主线,推进财富管理市场改革发展。

随着中国经济和居民可支配收入的快速增长以及全民财富管理意识的增强,传统的银行存款、房产等资产配置方式,已经不能满足人民群众日益增长的差异化、个性化的综合财富管理需求,需要通过金融深化,不断拓宽投资渠道、丰富投资品种。面对财富管理市场需求端的“慢变量”、小趋势和新变化,要求金融系统认真贯彻落实习近平总书记关于加快金融供给侧结构性改革的重要指示,着力推动财富管理服务结构和质量的转变。

一是加快推进多层次金融市场体系建设。成熟的财富管理市场,需要有全方位、多层次的金融市场体系作为支撑,能够涵盖银行信贷市场、债券市场、股权市场、风险投资等各金融子市场。现阶段特别是要不断提高直接融资比重,支持鼓励企业年金和商业养老保险等财富管理业务发展,发挥好这些资金体量大、期限长的优势。同时,也要鼓励风险投资、私募股权等财富管理投资形式规范发展,更好支持高新技术企业的发展,让投资者更充分地参与、分享企业各成长阶段的发展和收益。

二是加快完善广覆盖、差异化的金融机构和产品体系。支持商业银行规范发展理财产品,稳妥设立理财子公司,建立健全私人银行专营机构,不断提升财富管理专业化水平。鼓励金融机构设计、研发适合不同风险偏好投资者的金融产品,推动社会财富管理市场个性化、综合化发展。非银行类金融机构要注重在资产管理业务的差异化和特色化方面下功夫,加快向现代资产管理业务转型步伐。

三是发挥金融科技在财富管理中的积极作用。在保障金融消费者权益和有效管控风险的前提下,推动金融与科技深度融合,研究探索人工智等新兴技术手段在财富管理领域的应用,守正创新财富管理服务内容、服务模式,提升服务效率和客户体验。

四是始终坚持防控风险的底线。一方面,金融管理部门要加强财富管理领域的风险监测,建成覆盖包括财富管理在内的所有金融机构、金融基础设施和金融活动的金融业综合统计体系,为研判财富管理发展态势、结构特征和风险状况提供强有力的信息支撑。要严格落实金融业持牌经营原则,持续完善政策法规,丰富和发展与财富管理新业态相适应的监管工具箱,确保对各类财富管理业务的监管全覆盖,平衡好金融创新与风险防控动态平衡关系,推动财富管理可持续发展。对于财富管理市场出现的非法集资、金融欺诈等违法违规行为,要坚决依法予以打击和惩处,维护良好的金融秩序。另一方面,财富管理从业机构要树立“负责任金融”的理念,严格信息披露,不得夸大收益、虚假销售,坚持投资者适当性原则,向各类投资者提供适当的金融产品和金融服务。投资者要树立理性成熟的长期投资理念,买者自负、风险自担,不能抱有一夜暴富等不切实际的想法,不断增强自身的金融素养。

第二点,扩大金融业高水平对外开放,推动形成财富管理开放新格局。

经过40多年的改革开放,我国经济金融已经深度融入全球产业分工和价值链体系,大量企业通过“走出去”实现了全球化布局和经营,居民的海外旅游、教育和投资需求不断增长,客观上要求加快金融业对外开放,形成全球化的资产配置格局,在全球范围内有效分散风险、实现合理回报。

经过长期的理论研究和政策实践,我们对金融业行业属性的认识也在不断深化。一方面,金融业是经营货币和信用的特殊行业。设立金融机构、从事金融业务,必须严格遵守金融机构、金融业务和高管人员资质准入管理,纳入全方位监管。另一方面,金融业本质上是竞争性服务业。通过市场化机制和充分竞争,金融机构自主决策、自主创新,为经济主体提供多元化、多样化的金融服务,帮助经济主体提高资源配置效率并有效管理风险。

2018年以来,人民银行认真贯彻落实习近平总书记在2018年博鳌亚洲论坛上的重要讲话精神,牵头制定了扩大金融开放的11条具体措施。目前,绝大部分措施已经落地,在持股比例、新机构设立、业务范围拓展、金融市场开放、银行卡清算、非银行支付、信用评级等领域取得了丰硕成果,获得了国内外金融界的积极评价。

今年6月28日,习近平总书记在G20大阪领导人峰会上对我国加快形成对外开放新局面、进一步扩大服务业等领域开放、全面实施平等待遇等做出了庄严承诺。7月2日,李克强总理在十三届夏季达沃斯论坛上宣布,中国将深化金融等现代服务业开放举措,将原来规定的2021年取消证券、期货、寿险外资股比限制提前至2020年。下一步,人民银行将按照中央统一部署,与其他金融管理部门一道,确保已对外宣布的开放措施尽快落地。推动实行准入前国民待遇加负面清单管理模式,制定统一的准入和监管标准,确保中外资机构皆可依法平等进入负面清单之外的领域和业务,不断扩大金融市场双向开放,满足国内投资者在全球范围内配置资产以及国际投资者配置国内金融资产的需求。在扩大对外开放的同时,我们也将不断完善金融监管,使监管能力与开放程度相匹配,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。我们欢迎外资金融机构和境外投资者积极参与中国金融业的对外开放进程,扩大我国财富管理领域的产品和服务供给,实现互利共赢、共同发展。

第三点,积极适应人口老龄化趋势,满足人民群众对养老等生活保障提出的财富管理要求。

人口结构的变化既可以通过劳动供给、资本积累、全要素生产率等渠道影响生产供给,又通过改变消费、投资储蓄等行为影响社会需求。

发达国家的经验已经显示,从长期看,人口老龄化将对金融市场结构、金融产品结构和资产价格走势等产生重大影响。比如,随着人口老龄化程度的加深,养老体系三大支柱中的基本养老保障和雇主养老金计划明显不足,以个人商业养老保险为主的第三支柱重要性越发凸显,这将为资本市场带来长期稳定的资金来源,有利于促进多层次资本市场健康发展。再比如,老龄人口的风险意识相对保守、风险承受能力下降,对能够带来长期稳定现金流、风险适中的金融产品的需求增加,这样也会对金融产品的供给格局产生影响。

我国自20世纪末开始老龄化进程以来,老年人口数量快速增加。根据世界银行的测算,65岁及其以上人口占比从7%上升到14%所需要的时间,法国用了115年,瑞典是85年,美国是66年,英国是45年,而我国预计只用25年左右,大大快于世界其他主要经济体的同期水平。原本是“慢变量”的人口因素,在我国却越来越体现出“快变量”的特征。

积极应对人口老龄化问题是贯彻以人民为中心的发展思想的内在要求,也是实现经济高质量发展、维护社会和谐稳定的必要保障。在这方面,财富管理行业责无旁贷、大有可为。要积极适应人口老龄化趋势,满足人民群众对养老等生活保障提出的财富管理要求,探索开展应对人口老龄化趋势的财富管理业务,创新适合投资的养老保障类金融产品,夯实应对人口老龄化的社会财富储备。在依法合规、风险可控的前提下,加快发展商业性养老保险以及养老信托和其他资产管理产品等老龄适应性金融产品和服务,为老年人提供更多金融资产保值增值渠道。进一步加强针对老年人群体的金融知识宣传教育,强化老年人金融安全意识,加大金融消费权益保护力度。

各位来宾,青岛·中国财富论坛已经连续成功举办5届,在国内外金融及财富管理界产生了积极反响,已逐步发展成为中国财富管理行业发展的重要风向标。青岛市是我国重要的沿海开放城市和区域经济中心城市,经济基础较好,经济活跃度和开放度较高,有条件在金融供给侧改革方面加大先行先试,当好财富管理改革的试验田。人民银行将继续支持青岛市开展财富管理改革、探索和创新,会同有关部门把青岛财富管理金融综合改革引向深入,也希望青岛能够探索形成更多可复制、可推广的经验。

预祝本次论坛圆满成功!

谢谢大家!

来源:IMI财经观察,https://mp.weixin.qq.com/s/hDHb4uCXst2lpgnoiDlTYg 发表时间:2019年8月16日