在国内疫情影响持续减小的情况下，8月份交通物流延续回暖态势。货运增长继续恢复，运输市场价格继续回升，物流和快递需求也呈现向好势头。国际疫情在冬季卷土重来将是国际货运需求的重要风险，有效需求不足也将是交通物流增长的重要制约，短期内交通物流增长可能会因之出现一定反复。
一、交通物流延续回暖态势
货物运输和物流继续恢复，已经趋近上年同期增长水平。
货运增速趋近去年同期水平。在国内外环境持续改善的情况下，货物运输增长继续恢复，已经趋近去年同期水平。1-8月货运量同比下降4.6%，比1-7月降幅继续收窄了1.5个百分点。8月货运增速继续回升，当月增长4.8%，增速比7月份提高了1.9个百分点，仅比去年同期增速低了0.6个百分点（见图1）。从具体货运方式看，铁路货运增长相对稳定，公路和水路货物运输增速都呈现继续回升态势。1-8月铁路、公路、水路货运量增速分别为3.1%、-5.3%和-5.9%，比前7个月增速分别回升了0.5、1.8和1.0个百分点（见图2）。从8月份当月数据看，铁路货运增速比上月小幅回落0.5个百分点；公路和水路货运增长均继续加快，增速分别为5.5%和0.6%，比7月份分别提高2.4和0.9个百分点。铁路、公路、水路货运增长均已趋近去年同期水平，比去年同期分别相差0.4、0.1和2.7个百分点。考虑到疫情对需求的影响，货运增速已经基本恢复。总体看，随着疫情影响持续减弱，货物运输已经基本恢复正常水平。
图31：货运量当月和累计同比变化
数据来源：国家统计局、交通运输部。
图32：铁路、公路和水运货运量累计同比变化
数据来源：国家统计局、交通运输部。
国内外运输市场价格小幅波动。在市场需求恢复放缓的态势下，国内运输市场价格小幅波动。8月份中国公路物流运价指数均值为98.54，与上月基本持平。受主要经济体经济逐步恢复带动，国际水路运价保持回升态势。国际航运在上月冲高后有所回调，8月份波罗的海干散货运价指数（BDI）均值环比回落7.2%，比去年同期下降23.5%。但受美国方向出口价格上升等因素带动，我国出口集装箱和散货运价继续回升。8月份中国出口集装箱运价指数（CCFI）均值环比上升2.4%，中国沿海散货运价指数（CCBFI）均值环比上升6.0%。
物流和快递需求继续回升。在消费继续恢复的情况下，物流和快递需求呈现继续回升态势。8月份物流业景气指数（LPI）为52.2%，比7月份回升1.3个百分点；新订单指数、主营业务利润、业务活动预期指数均有所回升，物流需求保持旺盛。快递业务呈现量升价降的态势。8月份规模以上快递业务量和业务收入增速分别为36.5%和17.9%，业务量增速比7月份提高4.3个百分点，但业务收入增速则回落了1个百分点。总体看快递需求仍保持旺盛活力。
二、短期内交通物流恢复进程可能出现反复
国际货运继续回暖，但疫情可能在冬季再次大范围爆发，这一恢复势头可能出现反复。
国际货运继续回暖，但易受疫情二次大范围爆发冲击。疫情对全球主要经济体二季度经济带来严重冲击，影响程度已经超过国际金融危机。当前，国际疫情仍在持续蔓延，但主要经济体在经济恢复措施的作用下，部分指标已经开始好转。国际经贸往来逐渐回暖，我国外部需求有望继续改善。目前国际航空正在逐步恢复但仍有较大限制，国际航运恢复加快，国际贸易持续改善。8月份，按美元计价我国出口同比增长9.5%，明显好于预期。中国港口协会监测数据显示，8月份我国沿海主要港口货物吞吐量和八大枢纽港口集装箱吞吐量均实现较快增长，同比分别增长6.4%和4.4%，比上月分别提高1.4和1.1个百分点。其中外贸集装箱吞吐量增长3.7%，9月上中旬继续保持回升势头。同时也要看到，虽然国际贸易在全球各经济体“带病解封”的带动下有所恢复，但这种恢复同时也伴生着较大风险。尤其是今年冬季流感季到来，新冠肺炎疫情可能会伴随流感再次在全球大范围爆发。国际贸易和投资活动可能会再次受到冲击。我国也将面临较大的输入风险，国际运输需求恢复势头将出现反复。
需求不足已是当前交通物流增长的主要制约因素，需求的进一步恢复情况将直接影响交通物流的下一步走势。
需求不足将制约交通物流进一步回升。8月份，受需求进一步恢复带动，交通物流在短暂回调后延续回升态势。在国内生产供给能力基本恢复正常、运输物流服务基本畅通的情况下，需求端已经是当前交通物流增长的主要制约因素。需求的进一步恢复情况将直接影响交通物流的下一步走势。从生产端看，8月份全国工业生产恢复情况良好，工业增加值同比增长5.6%，PPI环比回升0.3%，未来这种态势有望继续保持，生产端交通物流将保持相对稳定增长。从需求端看，8月份国内需求继续恢复，但总体进程仍显滞后。8月份社会消费品零售总额今年首次实现由负转正，增长0.5%，但累计同比增速为-8.6%；前8个月固定资产投资同比下降0.3%，需求离恢复正常增长水平仍然有一定差距。受需求不足制约，企业生产经营仍然较为困难。前7个月全国规模以上工业企业利润总额同比下降8.1%，工业企业亏损面仍达24%，比去年同期高出4个百分点；制约了企业进一步扩大投资的意愿和能力。居民消费倾向出现下降，消费需求恢复将趋缓。综合看，国内需求短期内难以快速恢复，将成为未来时期制约交通物流进一步恢复的主要影响因素。
